دانلود پایان نامه بررسی سودآوری استراتژی معکوس در بورس اوراق بهادار تهران

چکیده

فصل اول: کلیات تحقیق

۱-۱- مقدمه

۱-۲- تشریح و بیان مساله

۱-۳- اهمیت و ضرورت پژوهش

۱-۴- اهداف پژوهش

۱-۴-۱ هدف اصلی

۱-۴-۲ اهداف فرعی

۱-۵- پرسشهای اساسی پژوهش

۱-۵-۱ سوال اصلی

۱-۵-۲ سوالات فرعی

۱-۶- فرضیه های پژوهش

۱-۶-۱ فرضیه اصلی

۱-۶-۲ فرضیات فرعی

۱-۷- قلمرو پژوهش

۱-۷-۱ قلمرو موضوعی پژوهش

۱-۷-۲ قلمرو زمانی پژوهش

۱-۷-۳ قلمرو مکانی پژوهش

۱-۸- انواع متغیرها

۱-۸-۱ متغیر وابسته

۱-۸-۲ متغیرهای مستقل

۱-۹- ساختار تحقیق

فصل دوم: مروری بر ادبیات و پیشینه تحقیق

۲-۱- مقدمه

۲-۲- بازار سرمایه و نقش بورس اوراق بهادار در توسعه اقتصادی

۲-۲-۱ آثار و فواید بورس اوراق بهادار

۲-۲-۲ نقش بورس اوراق بهادار در تخصیص بهینه منابع و کارایی بنگاهها

۲-۲-۳ نقش بورس در جذب نقدینگی

۲-۳- ظهور وشکوفا شدن مالی رفتاری

۲-۳-۱ مالی رفتاری

۲-۳-۲ تئوری پیش نگری

۲-۳-۳ رفتارشهودی

۲-۳-۴ بیش واکنشی و کم واکنشی

۲-۴- رفتار توده وار

۲-۴-۱ طبقه بندی رفتار توده وار

۲-۴-۲ علل ایجاد توده واری

۲-۵- نظریه مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای

۲-۶- مدل سه عاملی فاما و فرنچ

۲-۷- تئوری قیمت گذاری آربیتراژ

۲-۷-۱ عامل‌های تئوری قیمت‌گذاری آربیتراژ

۲-۷-۲ مفروضات مدل قیمت گذاری آربیتراژ

۲-۷-۳ انتخاب عامل‌ها از طریق مدل‌های آماری چند متغیره

۲-۷-۴ انتخاب عامل‌ها از طریق مدل متغیرهای کلان اقتصادی

و …

جهت مشاهده فهرست کامل مطالب این پروژه اینجا کلیک نمایید.

———-

چکیده

یکی از چالش برانگیزترین مشاهدات در بازارهای مالی این است که بر خلاف فرضیه بازار کارا، بازده سهام عادی در بازده­های زمانی مختلف دارای رفتار خاصی می­باشد و می­توان با بکارگیری راهبرد سرمایه­ گذاری متناسب با افق زمانی مورد نظر، بازدهی بیشتر از بازده بازار بدست آورد. هدف این پژوهش بررسی سودآوری استراتژی سرمایه­گذاری معکوس و ارزیابی اثر عوامل بازار، اندازه شرکت و ارزش دفتری به ارزش بازار بر روی بازده می باشد.

این تحقیق طی دوره زمانی ۱۳۸۳تا۱۳۹۰می­باشد. نتایج حاصل از فرضیه ها نشان می­دهد، استراتژی معکوس در بازه های زمانی مورد نظر در بورس اوراق بهادار ایران سودآورخواهد بود. همچنین نتایج بدین گونه است که بین متغیر مستقل عامل اندازه و ارزش دفتری به بازار و عامل بازار و استراتژی معکوس رابطه معنی­داری وجود دارد.

کلمات کلیدی: بازار سرمایه، استراتژی سرمایه­گذاری، استراتژی معکوس، عامل اندازه، ارزش دفتری به ارزش بازار، عامل بازار

۱-۱- مقدمه

در نظریه بازار کارا فرض بر این است که سرمایه­گذاران اطلاعات منتشر شده شرکت­ها را به سرعت و به درستی دریافت کرده و بر اساس آخرین اطلاعات، راهبردهای معاملاتی خود را شکل می­دهند و به همین علت این اطلاعات، به سرعت در قیمت سهام شرکت جذب می­شود. ضمناً واکنش سرمایه­گذاران به اطلاعات عقلایی بوده و این عقلانیت هم بر سرعت جذب اطلاعات و هم بر نحوه تحلیل سرمایه­گذاران از اطلاعات منتشر شده اثر می­گذارد، به همین علت فرصت­های آربیتراتژی به سرعت از بین رفته و قیمت­های تعادلی جدید شکل می­گیرند. درک روانشناسی سرمایه‌گذاران پایه و اساس سرمایه‌گذاری رفتاری است.

اگر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذار قابل پیش‌بینی باشد پس بازار سهام قابل پیش‌بینی می‌شود. بدین معنا که سرمایه‌گذارانی که نحوه عملکرد بازار سهام را می‌دانند بدون تحمل ریسکی به بازده مورد نظر دست می­یابند. هر سرمایه گذار در بدو ورود به بازار سرمایه به دنبال دستیابی و به‌کارگیری راهبرد­هایی است که بتواند بر بازار پیروز شود[۱]  و بازدهی اضافی کسب نماید. در مقابل تئوری نوین مالی[۲] و جوهره اصلی آن یعنی فرضیه بازار کارا [۳] بر این اعتقاد است که نمی­توان بر بازار پیروز شد و بازدهی بیش از متوسط بازار حاصل کرد.

در این پارادایم ادعا می‌شود که هیچ گونه روندی در  قیمت و بازدهی بازار وجود ندارد و نمی‌توان از روندهای بازار سود اضافی کسب نمود. درحال حاضر، در بازارهای سرمایه دنیا، دو راهبردی که برای معامله مورد استفاده قرار می گیرند، راهبرد­های توالی و معکوس می‌باشند. این راهبرد­ها همیشه به عنوان تحلیل تکنیکال معروف بوده­اند و امروزه در حال تایید گرفتن از سرمایه گذاران بنیادگرا و حتی جوامع آکادمیک می‌باشند.

در این فصل ضمن بیان مقدمه، بیان مسأله، اهمیت وضرورت پژوهش، اهداف پژوهش، قلمرو پژوهش، فرضیه­های پژوهش و متغیرهای پژوهش ارائه گردیدند و در پایان روش جمع آوری اطلاعات وروش آزمون فرضیه­های پژوهش و تحلیل اطلاعات پرداخته می شود.

دانلود پروژه حسابداری

دانلود پایان نامه حسابداری

دانلود مقالات حسابداری با ترجمه فارسی

– تماس با واحد پشتیبانی: ۰۹۳۰۲۵۸۸۵۱۴

– ساعات تماس: ۹ صبح الی ۱۸ عصر