دانلود رایگان ترجمه مقاله تاثیر نوسانات و بازده سهام بازار بورس ایالت متحده بر روی VKOSPI
ترجمه مقاله تاثیر نوسانات و بازده سهام بازار بورس ایالت متحده بر روی VKOSPI(نوسانات شاخص سهام ترکیبی کره)
بانک دانلود مقالات انگلیسی با ترجمه فارسی
دانلود رایگان ترجمه مقاله مدیریت و اقتصاد
—————–
چکیده ای از مقدمه آغازین ” تاثیر نوسانات و بازده سهام بازار بورس ایالت متحده بر روی VKOSPI(نوسانات شاخص سهام ترکیبی کره) ” بدین شرح است:
KOSPI (شاخص مرکب قیمت گذاری سهام کشور کره) ۲۰۰ اپشن، یکی از شاخص های فرعی فعال تجاری در جهان است. این مقاله، بطور تجربی، به بررسی ازمون: الف) خصوصیات اماری نوسانات شاخص سهام ضمنی بورس کشور کره (VKOSPI) ناشی از KOSPI 200 options ، ب) متغیرهای مالی و اقتصاد کلان می توانند پروسه نوسانات ضمنی شاخص را با استفاده از مدل های خودتوضیحی تقویت شده ناهمگون (HAR) پیش بینی نمایند. نتایج حاصل بیان کننده این است که چهارچوب HAR، توانایی توضیح پویایی VKOSPI را داردازاین رو برخی از متغیرهای وابسته اقتصاد کلان، VKOSPI را توصیف می کنند. بطور قابل توجهی، به این نتیجه رسیدیم که بازده بورس سهام و نوسانات شاخص بازار ایالات متحده (یعنی بازدهS&P 500 spot و VIX از ۵۰۰ options S&P) نقشی کلیدی در پیش بینی VKOSPI و بیان پویایی ان دارد. بعلاوه، در حالیکه بازده سهام بورس داخلی، VKOSPI را پیش بینی نمی کند، بازده سهام بورس ایالت متحده، نسبتا، عملکرد خوبی دارد. وقتی که دو عامل بازده سهام بورس و شاخص نوسانات ضمنی آمریکا در قالب مدل HAR ادغام می شوند، مدل نامبرده، بهترین کارایی را هم در نمونه و هم در پیش بینی خارج از نمونه، (جامعه مورد مطالعه )نشان می دهد.
The KOSPI (Korea Composite Stock Price Index) 200 options are one of the most actively traded derivatives in the world. This paper empirically examines (a) the statistical properties of the Korea’s representative implied volatility index (VKOSPI) derived from the KOSPI 200 options and (b) the macroeconomic and financial variables that can predict the implied volatility process of the index, using augmented heterogeneous autoregressive (HAR) models with exogenous covariates. The results suggest that the elaborate HAR framework is proficient at describing the dynamics of the VKOSPI and that some domestic macroeconomic variables explain the VKOSPI. More importantly, we find that the stock market return and implied volatility index of the US market (i.e., the S&P 500 spot return and the VIX from the S&P 500 options) play a key role in predicting the level of the VKOSPI and explaining its dynamics, and their explanatory power dominates that of domestic macro-finance variables. Further, while the domestic stock market return does not predict the VKOSPI, the US stock market return does so rather well. When two global factors, both the US stock market return and the US implied volatility index, are incorporated into the HAR framework, the model exhibits the best performance in terms of both in-sample fitting and out-of-sample forecasting ability.
عنوان لاتین: Effects of the US Stock Market Return and Volatility on the VKOSPI
فرمت مقاله لاتین: pdf
عنوان ترجمه شده فارسی : تاثیر نوسانات و بازده سهام بازار بورس ایالت متحده بر روی VKOSPI(نوسانات شاخص سهام ترکیبی کره)
رشته های مرتبط : مدیریت، علوم اقتصادی
